財務分析入門！輕鬆讀懂財務三表提升數據決策力

什麼是財務分析？財務三表怎麼看？

財務分析其實就是分析整理財務報表上的資訊，進而了解企業過去及目前的財務狀況與經營成果。財務報表一共有 4 大類，分別是資產負債表、綜合損益表、現金流量表和權益變動表，其中權益變動表因為是資產負債表中股東權益重點項目的延伸，所以此次將介紹焦點放在合稱財務三表的資產負債表、綜合損益表和現金流量表上。

資產負債表

資產負債表

資產負債表包含資產、負債與股東權益 3 大項目，其中「資產＝負債＋股東權益」。資產負債表可顯示企業的資金來源與配置（家底有多厚），所以它就像是企業的「底子」。和另外 2 份報表不同，資產負債表上的日期通常是某一年的 12 月 31 日，所以我們可以把它想像成企業某一天的家底狀況快照（snapshot）。

報表左邊的資產一般可拆分成流動資產、固定資產與其他資產。其中「流動資產」會包含應收帳款和存貨等項目；而「固定資產」涵蓋廠房設備與商譽等。報表右邊的負債則可分成流動負債與非流動負債 2 類，前者屬於「短期負債」，包含應付帳款及預收帳款等；後者則屬於「長期負債」，包含公司債與貸款等。

綜合損益表

綜合損益表

綜合損益表記錄的是一段會計期間內的收入與支出，可顯示企業的獲利能力與營收狀況（做生意賺多少錢），所以它就像是企業的「面子」。相較資產負債表顯示的是某一天的財務狀況，綜合損益表呈現的是一年或一段特定期間內的資料，所以報表上呈現的時間可能是某一年的 1 月 1 日到 12 月 31 日，或某一段日期區間。

綜合損益表最大的功能就是讓我們知道公司有沒有賺錢？賺多少錢？所以報表中會列出公司的收入、支出、貸款利息與營業所得稅，而我們最關心的淨利潤，就是收入扣掉綜合損益表中其他項目後所得出來的結果，如果和前一年度相比數值有所成長，就代表今年賺的錢比去年多！

現金流量表

現金流量表

最後，現金流量表用來記錄 3 種企業活動（營業、投資、籌資）的現金流入與流出金額（收支過程），可顯示企業每一天手上現金是否足夠，能否量入為出地過日子，所以可想像成企業的「日子」。現金流量表和綜合損益表一樣是呈現一年或一段特定期間內的資料，所以報表上呈現的時間可能是某一年的 1 月 1 日到 12 月 31 日，或某一段日期區間。

如上所提，現金流量表記錄的就是營業、投資與籌資這 3 種企業活動的現金收支過程，所以下面我們分別來了解這些活動會包含的收支項目範例。

• 營業活動：本業的經營
  • 收入：銷貨收入
  • 支出：員工薪水
• 投資活動：資本項目的經營
  • 收入：固定資產的出售
  • 支出：購買廠房
• 籌資活動：獲取資金的狀況
  • 收入：發行普通股
  • 支出：支付股利

財務分析範例：用「損益兩平」避開虧本生意

前面介紹了財務三表（資產負債表、綜合損益表、現金流量表）的功能與解讀須知，接著我們以延伸自綜合損益表的「損益兩平」概念為財務分析範例，了解如何輕鬆完成產品定價與成本估算，避開虧本生意！所謂的損益兩平，意思是在銷貨收入線與總成本線交集的「收支平衡點」上，總營收等於總成本（固定成本 + 變動成本），即利潤為零。損益兩平可用來判斷決策的可行性與營利性，在規劃新產品、導入新系統，或評估產線的擴充上都非常好用。

雖然損益兩平概念上是總營收等於固定成本加變動成本，但對著重於獲利的企業來說，總營收應等於總成本再加上「目標利潤」，才是在使用損益兩平時更加負責的表現。舉例來說如果要算 A 商品的目標銷售量（Z），在已知商品單價 25 元、公司分攤到 A 商品的固定成本是 10,000 元、變動成本 10 元、目標利潤 5,000 元的情況下，我們可列出以下等式並求得 A 商品的目標銷售量（Z）為 1,000 件。

• 25 × Z = 10,000 + 10 × Z + 5,000
• Z = 1,000

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此次分享了財務三表的定義和功能，以及應用損益兩平概念的財務分析範例，希望能讓大家對財務分析有基本的概念。雖然這次簡介了財務三表這塊財務分析的敲門磚，但礙於篇幅無法進一步分享獲利率和流動性等不同面向的分析方法，以及杜邦等式等分析技巧。因此，曾擔任跨國公司執行長並具備豐富主管資歷的陳奕華老師，攜手言果學習推出《財務管理與分析》線上課程，傳授公司全員都需具備的財務分析基礎知識，若想深入了解，歡迎免費諮詢課程詳情。而在基礎知識上如有進一步的財務分析或預算編列實作需求，也歡迎參與財務管理工作坊獲得更好的學習成效！

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參考資料：

1. (2024). 2024’s top 9 global in-demand skills. Randstad Enterprise